Оценка несостоятельности (банкротства) организации.

§ 2.2. Внешнее управление предприятием-должником

Под внешним управлением (судебной санацией) понимается про¬цедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности, с передачей полномочий по управлению имуществом предприятия должника внешнему управ¬ляющему. Внешнее управление вводится арбитражным судом на осно¬вании решения собрания кредиторов. Внешнее управление вводится немедленно после определения арбитражного суда на срок не более 12 месяцев, который может быть продлен на 6 месяцев.
С момента введения внешнего управления управление делами должника возлага¬ется на внешнего управляющего, который назначается арбитражным судом одновременно с введением внешнего управления; прекращаются полномочия органов управления должника, которые должны в тече¬ние 3 дней с момента назначения внешнего управляющего передать ему бухгалтерскую и иную документацию предприятия, печати и штампы, материальные и иные ценности; снимаются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов; аресты иму¬щества предприятия-должника и иные ограничения по распоряжению принадлежащим ему имуществом могут налагаться исключительно в рамках процесса о банкротстве; вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и обязательным платежам предприятия-должника, сроки, исполнения которых насту¬пили до введения высшего управления.
В течение срока действия вышеуказанного моратория:
a) не допускается взыскание по исполнительным и иным документам, взыскание по которым производится в бесспорном (безакцептном) порядке;
b) приостанавливается исполнение документов по имущественным взысканиям, кроме решений о взыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждений по авторским договорам, алиментов, а также о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью, и мо¬рального вреда, вступивших в законную силу до момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом;
c) не начисляются неустойки (штрафы, пеня) и иные финансовые (экономические) санкции за неисполнение или ненадлежащее испол¬нение денежных обязательств и обязательных платежей, а также под¬лежащие уплате проценты.
Вышеперечисленные правила не применяются к денежным обяза¬тельствам и обязательным платежам, срок исполнения которых наступил после введения внешнего управления.
Не распространяется мораторий в течение срока действия высшего управления на требования о взыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждения по авторским договорам, алиментам, а также о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью.
В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банк¬ротстве)» внешний управляющий обязан: принять в ведение имущество должника и провести его инвентаризацию; открыть специальный счет для проведения внешнего управления и расчетов с кедиторами; раз¬работать и представить на утверждение собранию кредиторов план внешнего управления; вести бухгалтерский, финансовый, статистичес¬кий учет и отчетность; заявлять в установленном порядке возражения по предъявленным к предприятию-должнику требованиям кредиторов; принимать меры по взысканию задолженности перед должником; рассматривать требования кредиторов и вести реестр их требований; представить собранию кредиторов отчет по итогам реализации плана внешнего управления; осуществлять иные полномочия.
При продаже предприятия отчуждаются все виды имущества, пред¬назначенного для осуществления предпринимательской деятельности должника, включая земельные участки, здания, сооружения, оборудо¬вание, инвентарь, сырье, продукцию, права требования, а также права на обозначения, индивидуализирующие должника, его продукцию, работы и услуги, другие исключительные права, принадлежащие долж¬нику, за исключением прав и обязанностей, которые не могут быть переданы другим лицам.
Важно, что все трудовые договоры, действующие на момент продажи предприятия, сохраняют силу, при этом права и обязанности работодателя переходят к получателю пред¬приятия. Сумма, вырученная от продажи предприятия, включается в состав имущества должника.
Не позднее чем за 15 дней до истечения срока внешнего управ¬ления внешний управляющий должен по установленной форме пред¬ставить собранию кредиторов отчет, по итогам рассмотрения которого собрание кредиторов может принять одно из следующих решений: о прекращении внешнего управления в связи с восстановлением пла¬тежеспособности должника и переходе к расчетам с кредиторами; об обращении в арбитражный суд с ходатайством о продлении установ¬ленного срока внешнего управления; об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства; о заключении мирового соглашения. Арбит¬ражный суд утверждает отчет внешнего управляющего и принимает соответствующее решение.
Если собрание кредиторов принимает решение о прекращении внешнего управления в связи с восстановлением платежеспособности и переходе к расчетам с кредиторами, арбитражный суд утверждает это решение. Расчеты с кредиторами внешний правляющий производит в соответствии с реестром требований кредиторов и в порядке, преду¬смотренном Федеральным законом.
Деятельность внешнего управляющего завершается с момента пре¬кращения внешнего управления, но если арбитражным судом принято решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, а конкурсным управляющим назначено другое лицо, внешний управляющий должен исполнять свои обязанности до момента передачи дел конкурсному управляющему.

§ 2.3. Конкурсное производство

Конкурсным производством является процедура банкротства, применяемая к предприятию-должнику, признанному арбитражным судом банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. Принятие арбитражным судом решения о признании по ходатайству собрания кредиторов должника банкротом является основанием открытия конкурсного производства, срок которого не может превышать одного года, однако арбитражный суд может ука¬занный срок продлить на 6 месяцев. Одновременно с открытием конкурсного производства арбитражный суд назначает конкурсного управляющего.
Решение об объявлении должника банкротом и об открытии кон¬курсного производства публикуется конкурсным управляющим за счет должника в «Вестнике Высшего Арбитражного Суда Российской Фе¬дерации».
В данной публикации указываются: наименование и иные реквизиты должника, объявленного банкротом; наименование арбит¬ражного суда, в производстве которого находится дело о банкротстве; срок, установленный на предъявление требований кредиторов, кото¬рый должен быть не менее 2 месяцев с даты публикации; дата приня¬тия арбитражным судом решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства; сведения о конкурсном управляющем.
С даты принятия арбитражным судом решения о признании пред¬приятия банкротом и об открытии конкурсного произ¬водства осуществляется следующее:
a) считается наступившим срок исполнения всех денежных обяза¬тельств должника, а также его отсроченных обязательных платежей;
b) прекращается начисление неустоек (штрафов, пени), процентов и иных финансовых (экономических) санкций по всем видам задол¬женности должника;
c) сведения о финансовом состоянии должника прекращают отно¬ситься к категории сведений, носящих конфиденциальный характер либо являющихся коммерческой тайной;
d) снимаются ранее наложенные аресты имущества должника и иные ограничения по распоряжению имуществом должника. Не допускается введение (наложение) новых арестов имущества и иных ограничений по распоряжению имуществом должника;
e) совершение сделок, связанных с отчуждением имущества долж¬ника либо влекущих передачу его имущества в пользу третьих лиц, а также исполнение обязательств допускаются в соответствии с поло¬жениями главы VI «Конкурсное производство» Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)»;
f) все требования к должнику можно предъявлять только в рамках конкурсного производства.

Оглавление

Введение 3
Глава 1. Механизм несостоятельности и банкротства фирмы 6
§ 1.1. Банкротство фирм - атрибут рыночной экономики 6
§ 1.2. Общая характеристика банкротства 11
§ 1.2.1. Признаки банкротства 11
§ 1.2.2. Кредиторы предприятия-должника 17
§ 1.2.3. Арбитражные управляющие 18
§ 1.3. Мониторинг несостоятельности фирм 20
Глава 2. Процедуры банкротства 27
§ 2.1. Характеристика наблюдения 27
§ 2.2. Внешнее управление предприятием-должником 29
§ 2.3. Конкурсное производство 34
Глава 3. Проблемы оценки имущественного комплекса при продаже предприятия в процедурах банкротства 36
§ 3.1. Оценка имущественного комплекса предприятия 36
§ 3.2. Оценка стоимости предприятия 39
§ 3.3. Применение рыночного подхода 46
Заключение 48
Список литературы 52
Нормативные акты 52
Литература 53



Введение

Неизбежное в условиях формирования рыночной экономики реформирование предприятий предполагает создание в обществе законодательных предпосылок для развития эффективных взаимоотношений между предприятиями-заемщиками и заимодавцами, должниками и кредиторами.
Одна из таких предпосылок - наличие законодательства о банкротстве, реализация которого должна способствовать предупреждению случаев банкротства, оздоровлению всей системы финансовых взаимоотношений между предпринимателями, а в случае признания должника банкротом - сведению к минимуму отрицательных последствий банкротства для обеих сторон, осуществлению всех необходимых процедур в цивилизованной форме.
Особенности анализа неплатежеспособности организаций рассматривались в трудах известных отечественных и зарубежных экономистов: М.С. Абрютиной, Э. Альтмана, В.П. Астахова, М.И. Баканова, С.Б. Барн¬гольц, Л.А. Бернстайна, Н.А. Блатова, Н.Р. Вейцмана, Л.Т. Гиляровской, Л.В. Донцовой, О.В. Ефимовой, В.В. Ковалева, Б. Коласса, М.Н. Крейниной, Н.П. Любу¬шина, М.В. Мельник, Е.В. Негашева, Н.А. Никифоровой, В.Д. Новодворского, Г.Ф. Савицкой, Р.С. Сайфулина, Е.С. Стояновой, Э. Хелферта, А.Д. Шеремета, Р.Д. Экклза.
Основное внимание в них уделяется разработке универсальных способов предсказания банкротства как финансово-экономического явления. Такие методики не способны охватить все многообразие современных факторов, определяющих несостоятельность организаций.
Объект исследования. Исследования были проведены на базе различных организаций Российской федерации, находящиеся в условиях антикризисного управления.
Предмет исследования. Предметом исследования явились теоретические и методологические основы формирования бухгалтерской отчетности и проведения экономического анализа применительно к финансово-хозяйственной деятельности организаций в период процедур банкротства.
Цели и задачи исследования. Целью исследования является разработка методических рекомендаций комплексной сравнительной аналитической экспресс-оценки несостоятельности организаций.
Для достижения указанной цели поставлены и решены следующие задачи:
a. исследование и проведение анализа современных российских и зарубежных подходов к идентификации и прогнозированию несостоятельности организаций;
b. разработка методики проведения анализа финансового состояния организаций в процедурах банкротства: наблюдении, финансовом оздоровлении, внешнем управлении, отвечающей требованиям законодательства о банкротстве;
Методология исследования. Методологической основой работы явились закономерности научного познания, законы развития систем, теория экономического анализа, бухгалтерского учета, статистики, эконометрики.
Процесс исследования базировался на общетеоретической и специальной литературе, законодательстве и нормативных актах, материалах научных конференций и семинаров.
Применялись такие общенаучные методы познания, как системный подход, наблюдение, сравнение, формализация и моделирование; исторический и логические подходы, статистические и экономико-математические методы.
Актуальность и практическая значимость темы настоящей курсовой работы обусловлена тем что в настоящее время, в российской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей, и добрую половину российских предприятий следовало уже давно объявить банкротами, а полученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, что несомненно бы способствовало оздоровлению российского рынка.
В уловиях массовой неплатежеспособности российских хозяйствующих субъектов особое значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия, направленные на восстановление платежеспособности предприятия и стабилизацию его финансового состояния. Данная деятельность объединяется понятием антикризисный менеджмент и на сегодняшний день весьма актуальна и перспективна.
Основной целью курсовой работы является освещение проблемы банкротства в целом с учетом современных российских условий. В этом направлении рассматриваются следующие вопросы: понятие банкротства как неотъемлемого атрибута рыночной экономики; основные критерии несостоятельности и процедуры банкротства, установленные российским законодательством.


Глава 1. Механизм несостоятельности и банкротства фирмы

§ 1.1. Банкротство фирм - атрибут рыночной экономики

В условиях рынка фирма получает достаточно большую сво¬боду в своем экономическом поведении. Она самостоятельно устанавливает вид своей хозяйственной деятельности, формиру¬ет уровень издержек и цен на продаваемую продукцию и услуги, самостоятельно формирует ассортимент продукции. Однако за полученную свободу она может расплатиться несостоятельно¬стью и банкротством и уйти из экономической сферы, если не выдержит конкуренцию с аналогичными фирмами.
Банкротство является неотъемлемым атрибутом рынка, оно выполняет позитивную роль, устраняя из сферы экономики не¬эффективно работающих субъектов предпринимательства, рас¬крывая новые возможности для улучшения работающих фирм. Банкротство - неизбежное явление любого современного рынка, который использует несостоятельность в качестве рыночного ин¬струмента перераспределения капитала и отражает объективные процессы структурной перестройки экономической системы.
Такая роль банкротства предопределена самой сущностью предпринимательства, которое всегда сопряжено с неопределен¬ностью достижения конечных результатов и, следовательно, с большим риском. Неопределенность характерна для всех стадий воспроизводства продукта в условиях рынка - закупки сырья и материалов, комплектующих, изготовления и реализации гото¬вой продукции.
Связь риска и получения прибыли имеет основополагающее значение для понимания предпринимательства, разработки эф¬фективных методов его регулирования. В реальных экономиче¬ских процессах неопределенность становится источником либо прибыли, либо убытка. При этом прибыль и сверхприбыль более удачливых фирм порой образуются за счет убытков и разорения менее удачливых фирм. Из взаимообусловленности факторов риска и прибыли формируется важное понятие механизма возникновения банкротства.
Банкротство - это своеобразный меха¬низм отбора усиленно функционирующих предприятий, фирм и исключение из рынка неэффективно работающих.
При этом необходимо иметь в виду и цикличность развития экономической системы в целом, рассмотрение жизненного цикла наиболее существенных экономических укладов, определяющих в конечном счете уровень благополучия отдельных хозяйствую¬щих субъектов. На наш взгляд, такими жизненными циклами являются:
a) циклы технологических волн;
b) циклы экономического развития отдельной страны;
c) циклы экономического развития;
d) жизненный цикл конкретного изделия.
Теория и практика циклического развития находятся пока в зачаточном состоянии, однако это достаточно плодотворное на¬правление, поскольку на его базе можно прогнозировать бан¬кротство фирм. Если отдельная фирма вошла согласно логике циклического развития в полосу спада, то она должна предпри¬нять ряд мер по санации и реорганизации, ее экономическое поведение в этой фазе должно быть особенно осмотрительным; и совсем другое дело, когда фирма находится в такой фазе цик¬ла, как подъем и развитие.
В настоящее время открыто более 14 000 дел о банкротстве должников - юридических лиц, то есть закон применяется, причем достаточно активно.
Около 78% дел находятся в стадии конкурсного производ¬ства, что подразумевает объявление должника банкротом и его ликвидацию. На процедуру наблюдения и внешнего управления приходится по 15%.
Мало дел оканчиваются заключением мирового соглаше¬ния (за октябрь 2005 г. судами утверждено 84 мировых соглаше¬ний, что составляет 0,0008% от числа дел, принятых к рассмот¬рению за тот же период).
Большая часть заявлений о банкротстве (72% в октябре 2005 г.) подается в суд кредиторами по обязательным платежам (налоговым и иными органами).
Относительно перспектив восстановления платежеспособ¬ности можно отметить, что в результате рассмотрения итогов внешнего управления в октябре 2005 г. суд вынес 184 решения, причем 59 из них (около 40%) о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства, что означает неудачу при попытке реабилитации должника. Лишь в 6 случаях (4% рас¬смотренных дел) суд прекратил производство по делу в связи с восстановлением платежеспособности.
Необходимо отметить, что около 39% дел, находящихся в производстве, открыты в отношении особых категорий должни¬ков (градообразующих, кредитных, сельскохозяйственных и иных организаций).
Постановлением Правительства РФ от 4 апреля 2000 г. №301 утверждено Положение о Федеральной службе России по финансо¬вому оздоровлению. Данная служба является федеральным органом исполни¬тельной власти, осуществляющим исполнительные, контроль¬ные, разрешительные, регулирующие и организационные функ¬ции, предусмотренные законодательством Российской Федерации о финансовом оздоровлении и несостоятельности (банкротстве) организаций.
Среди основных целей и задач Федеральной службы следует выделить: разработку и реализацию мероприятий по финансовому оздоровлению и реструктуризации неплатежеспо¬собных организаций, а также проведение государственной поли¬тики по предупреждению банкротства хозяйствующих субъектов и обеспечение условий реализации процедур банкротства.
Как свидетельствует статистика, самой эффективной рест¬руктуризация была в 2001 г.
Так, если в 1997 г. заявок на ее про¬ведение было подано около 20, в 1998 г. - 1004, то уже к 1 ап¬реля 2005 г. эта цифра составила 22 000; сумма задолженности, подлежащей реструктуризации, - 113,5 млрд. руб. Причем в большинстве случаев Федеральная служба выдала положитель¬ные заключения по представленным материалам.
Работа, проводимая ФСФО России по предупреждению не¬состоятельности, не ограничивается только реструктуризацией задолженности. Все большее значение приобретает проведение мониторинга финансового состояния крупных экономических и социально значимых организаций, по ежеквартальным результа¬там которого можно прогнозировать предкризисное состояние предприятий. По данным ФСФО России, таких пректов по финансовому оздоровлению с разработкой плана насчитывается 1191 (табл. 1).

1. Агапов Д.Н. Банкротство. // Д.Н Агапов. - М.: ИНФРА-М, 2001
2. Архипов А.Е. Процедура банкротства в международном праве. // А.Е. Архипов. - М.: ИНФРА-М, 2004
3. Витрянский В.В. Новое в правовом регулировании несостоятельности (банкротства) // Хозяйство и право, 2003г., №1.
4. Витрянский В.В. Постатейный комментарий к Закону «О несостоятельности (банкротстве) предприятий». // В.В. Витрянский. - М.: ИНФРА-М, 1999.
5. Волков. В., Становление и развитие института банкротства в России //Дайджест-финансы, 2001, №2
6. Жилинский С. Э. Правовая основа предпринимательской деятельности (предпринимательское право). Курс лекций. // С. Э. Жилинский - М.: ИНФРА-М, 1998г.
7. Завадников В.Н. Новый закон о банкротстве не закрывает всех лазеек для финансовых махинаций, но ликвидирует самые вопиющие из них.// Новые законы и нормативные акты, 2002г., № 45.
8. Кован С. Анализ финансового состояния и структуры баланса организаций на основе методических указаний ФСФО России //Вестник ФСФО России. -N4, 2001
9. Колиниченко Е.А. Защита интересов неплатежеспособного должника при банкротстве. Сравнительно-правовой анализ. - М.: Статут. 2001.
10. Круш 3.А., Лущикова Л.В. Антикризисное управление финансами коммерческих организаций. Учебное пособие / Под ред. 3.А. Круш. - Воронеж: ВГАУ, 2001.
11. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций: Приказ ФСФО России от 23.01.01 г. № 16.
12. Недосекин А.О. Применение теории нечетких множеств к задачам управления финансами // Вопросы анализа риска. 2000. № 2.
13. Недосекин А.О., Максимов О.Б., Павлов Г. С. Учебно-методическое указание для проведения практических занятий по теме «Анализ риска банкротства предприятия». СПб., 2001.
14. Никитина О.А. Банкротство предприятий.// Журнал для акционеров, 2003г., № 1.
15. Новиков В.И. Несостоятельность (банкротство) в российском законодательстве. // В.И. Новиков М.: ИНФРА-М, 2003
16. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 26.10.02 г. № 127-ФЗ.
17. Островенко Т.К., Гребнев Г.Д. Проблемы методики анализа финансового состояния предприятия и его информационной базы // Экономический анализ: теория и практика. 2004. № 5.
18. Памятники русского права. Памятника права Киевского государства. - М.: Гос. ид-во юрид. литературы. 1952.
19. Панков В.В. Анализ в условиях антикризисного управления // Бухгалтерский учет. 2003. № 11.
20. Попов А.В. Финансовое оздоровление как новая процедура банкротства // Законодательство. №3-4. - 2003г.
21. Постатейный комментарий Федерального закона от 8 января 1998 г. N 6-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» / под ред. Витрянского В.В. - М., Издательство "Статут", 1998 г.
22. Псковская судная грамота// Памятники русского права. Памятники права феодально-раздробленной Руси. - M: 1953.
23. Савенко И.А. Процедура банкротства: ключевые моменты. // И.А. Савенко. - М.: ИНФРА-М, 2004
24. Свириденко О.М. Назначение и цели института банкротства в хозяйственном обороте Право и экономика. - №3. - март 2003 г.
25. Свит Ю. Восстановительные процедуры - способ предотвращения банкротства.// Российская юстиция, 2004г., № 3.
26. Семенова О.П. Как оценить финансовое состояние организации и угрозу банкротства // Налоговый вестник. - № 4. - апрель 2003 г.
27. Соборное Уложение // Российское законодательство Х-ХХ в. В 9 т. Т. 3. - М.: Юридическая литература, 1985.
28. Справочник директора предприятия / Под ред. проф. М.Г. Лапусты. 6-е изд., испр., измен, и доп. - М.: ИНФРА-М, 2002
29. Степанов В. В. Несостоятельность (банкротство) в России, Франции, Англии, Германии. - М.: Статут, 1999.
30. Фишберн П. Теория полезности для принятия решений. М.: Наука, 1978.
31. Фурманов М.И. Банкротство в России. // М.И. Фурманов. - М.: Инфра-М.: ИНФРА-М, 2004
32. Шершеневич Г.Ф. Конкурсный процесс. - М.: Статут, 2000.
33. Экономика фирмы.: Учебное пособие для Вузов / Под редакцией проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандаря. М:Юнити Дана, 2003